民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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