今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写基金(jīn)公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而(ér)基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合作，无(wú)非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力强的机构引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规(guī)等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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