看看周末有哪些(xiē)重要(yào)消息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通(tōng)胀升温(wēn)警报

　　标普全球周五(wǔ)公布的4月美(měi)国制造业(yè)Markit PMI意外重回(huí)荣(róng)枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不(bù)降反(fǎn)升，分别创半年和一年(nián)来新(xīn)高，综合PMI超预(yù)期(qī)强劲，创去年5月以来(lái)新高(gāo)。其中的(de)分项指(zhǐ)数释放价格(gé)压(yā)力(lì)再度升(shēng)温的警报信号：4月购进价格创去年11月以来新高(gāo)，出厂(chǎng)价格(gé)创去年9月以来新高。

　　标普(pǔ)全(quán)球的经(jīng)济学家在点评PMI时警告，CPI可能上升，或者至少一定(dìng)程度居高不(bù)下。PMI数据重燃价格压力(lì)的通(tōng)胀(zhàng)担(dān)忧，数据公布后(hòu)，美股承压下行(xíng)，主要(yào)美(měi)股(gǔ)指盘中集体(tǐ)下(xià)跌；美(měi)国国债(zhài)价(jià)格跳(tiào)水、收(shōu)益率盘中(zhōng)拉升，对利率更敏感的2年期美债收益率一(yī)度(dù)较日(rì)内低位(wèi)回升10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一(yī)年来低谷(gǔ)的美元指数迅(xùn)速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新(xīn)日高。

　　在美(měi)联(lián)储官员最近一再表(biǎo)态支持(chí)继(jì)续加息(xī)后，黄金大幅回落，本月内首次收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理(lǐ)关口(kǒu)，连续(xù)第二周因周五回落而全(quán)周(zhōu)累计(jì)由(yóu)涨转跌；工业(yè)金属总体继续下挫，在(zài)中国公布(bù)3月精炼铜产量同比增长9％、增至(zhì)创纪录(lù)高位(wèi)后，市(shì)场开始担心中国的进口铜需求，加之(zhī)全周经(jīng)济增长前景的担忧(yōu)，伦铜连(lián)跌3日，同(tóng)样3连(lián)阴的(de)伦锌(xīn)跌(diē)至5个月低(dī)谷，伦(lún)锡虽然(rán)继续回落，但凭借周(zhōu)一(yī)大涨(zhǎng)，全周(zhōu)仍(réng)累涨。原油周五反弹，但经济前(qián)景的担忧压顶(dǐng)，未(wèi)能(néng)延续一个月来累计涨势，汽油(yóu)全(quán)周跌幅更(gèng)大，其受到美国能(néng)源部公布上周库存不降(jiàng)反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中央(yāng)银行(xíng)加息300基点

　　当地时间周(zhōu)四(sì)（4月20日(rì)），阿根廷中央银行(xíng)宣布将基准(zhǔn)利率由78％上调至81％，加息幅度达300个基点，高于此(cǐ)前市场预期(qī)的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年(nián)第(dì)二次(cì)大幅加息，今年3月，该行也(yě)同样加息(xī)了300个基点，将基准利率(lǜ)从75％上调(diào)至78％。而在去(qù)年，这家央行也已经经历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷(tíng)央行在周四(sì)的(de)声明中(z蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁hōng)表示(shì)，此次加息主要是(shì)由于3月该国通(tōng)胀加剧，央行未(wèi)来(lái)将继续监测物价水(shuǐ)平、外汇(huì)市场和货(huò)币总(zǒng)量变化，以对利率政策做(zuò)出(chū)进一步调(diào)整(zhěng)。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿根廷3月(yuè)环(huán)比通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)为(wèi)7.7％，是近20年来(lái)的(de)最(zuì)高环比增速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率(lǜ)达104.3％。根(gēn)据通胀报告，在各类商品(pǐn)和服务中，餐(cān)厅酒店消费、服装鞋履(lǚ)和(hé)烟酒等同比价格变化最大，涨(zhǎng)幅(fú)均超过100％；通信、教育和交(jiāo)通运(yùn)输等(děng)方面价格波动相对较小。

　　通胀(zhàng)报(bào)告发布当天，阿根廷总统府发言人加芙列拉(lā)·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原因包括国际大宗商品(pǐn)价(jià)格受(shòu)俄(é)乌冲突影响上(shàng)涨(zhǎng)以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生严(yán)重(zhòng)旱灾(zāi)等(děng)。另一(yī)项市场预期调(diào)查报告还显(xiǎn)示(shì)，2023年阿根廷通胀率(lǜ)将(jiāng)达110％，而摩根(gēn)大通认为(wèi)这一数(shù)字可能会达到130％。

　　美(měi)国(guó)多地遭(zāo)恶劣天气(qì)袭击，超(chāo)1500万人面(miàn)临严重雷(léi)暴风险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得克(kè)萨斯州在内(nèi)的多个(gè)地区持续遭到(dào)恶(è)劣天气袭(xí)击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面临严重雷暴的风险。风暴预测(cè)中心表示，强雷(léi)暴(bào)会产生冰雹、狂风和龙卷风等天气状(zhuàng)况，得(dé)州沿海地区到密(mì)西西比河谷地区，以及俄亥(hài)俄(é)河上游到五大(dà)湖(hú)地(dì)区将(jiāng)受到影响，部分地区的洪(hóng)水威胁增(zēng)加。得州圣安(ān)东尼奥国际机场和奥(ào)斯(sī)汀-伯格斯特(tè)罗姆(mǔ)国际机场20日晚上(shàng)因天气状况而(ér)临时停(tíng)飞(fēi)。此外，俄克拉何马(mǎ)州(zhōu)19日遭受龙卷风侵袭，共(gòng)造(zào)成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州州长(zhǎng)凯文(wén)·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区(qū)进入(rù)紧(jǐn)急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援(yuán)引美联社(shè)报道，当地(dì)时间20日，美国保(bǎo)守派电台主持人(rén)拉里·埃尔(ěr)德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的(de)美国总统竞(jìng)选。

　　据美(měi)国(guó)有线电视(shì)新闻网(wǎng)（CNN）报道(dào)，在过(guò)去的几(jǐ)十年里，埃尔德一(yī)直在媒体行业工作(zuò)，1993年，他(tā)开始(shǐ)主持自己的广播节(jié)目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过广播节目在保守(shǒu)派中(zhōng)拥有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨(dūn)；菜(cài)油(yóu)主力收盘于(yú)8357元/吨，跌(diē)幅(fú)达4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元(yuán)/吨(dūn)，跌幅达5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨，创下逾(yú)两年新低。

　　申(shēn)银万国(guó)期货油脂分(fēn)析(xī)师聂波(bō)表示(shì)，一方面，原油下跌较多(duō)，市场(chǎng)重回(huí)原油需求逻辑，美(měi)国经济数据较差，市场预期经济衰退，另(lìng)外5月可能再(zài)度(dù)加(jiā)息。另一方面，国内经济处于弱复苏(sū)状态，油(yóu)脂实(shí)际(jì)消费(fèi)偏弱(ruò)。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼(ní)棕榈油产(chǎn)量环(huán)比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月(yuè)印尼(ní)降雨偏少，产(chǎn)量恢复潜力高。2月出(chū)口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅同样小(xiǎo)于历史月(yuè)均8.65％的(de)减(jiǎn)幅。2月份国(guó)际豆(dòu)棕FOB价差还在(zài)200美(měi)元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油(yóu)出口，但是由于2月工作(zuò)日少，假期(qī)多，最终数量(liàng)出(chū)现下(xià)滑。2月印尼棕榈油表观消费(fèi)略(lüè)增至(zhì)181万吨。其中，生(shēng)物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化(huà)工消费增加2万(wàn)吨至(zhì)99万吨(dūn)。年初以(yǐ)来，印尼(ní)生物柴(chái)油生产(chǎn)需(xū)要(yào)补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目(mù)标1315万(wàn)千(qiān)升(shēng)），生柴端的需求驱动暂(zàn)时略(lüè)弱。2月底(dǐ)印尼棕榈油库(kù)存下(xià)滑至264万吨，库(kù)存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存(cún)同样偏低，导(dǎo)致近(jìn)月产地报价相对内(nèi)盘偏强，近(jìn)月(yuè)进(jìn)口倒(dào)挂较多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预(yù)估17万吨(dūn)，数量少，国内(nèi)持续去库(kù)存(cún)，棕榈(lǘ)油5—9月差(chà)走扩至(zhì)500元/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆(dòu)油套利盘压力更(gèng)大，豆(dòu)棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降雨(yǔ)略偏多，总体(tǐ)利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价(jià)格(gé)下跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄(è)尔尼诺的出现助于(yú)提高产(chǎn)量(liàng)，国际豆棕价(jià)差跌入负值(zhí)，印(yìn)度还有(yǒu)毛豆油和(hé)毛葵(kuí)油各200万(wàn)吨的免(miǎn)税额(é)度，斋月(yuè)后通(tōng)常(cháng)是需求淡季，最(zuì)近印(yìn)度也(yě)取消了棕榈油订单。因此，短期棕(zōng)榈油低库存(cún)支撑价格，但中长期产地(dì)累库(kù)可能(néng)性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正(zhèng)告诉(sù)期货日报记者，虽(suī)然(rán)近端(duān)因为斋月的原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据(jù)的(de)超预期去库(kù)继续支撑近(jìn)月价格，但是(shì)2月印尼产量(liàng)位(wèi)于历史同期(qī)最高位，且未来产区产量(liàng)季节(jié)性恢复，国内、印(yìn)度高库存(cún)，欧盟进(jìn)口受到(dào)菜(cài)油供应压力的抑制，远端的产区产量恢(huī)复以及出口走(zǒu)弱较为(wèi)明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差(chà)走高至200美元以上(shàng)，巴西大豆的集(jí)中出口，使(shǐ)得国际豆油的供应愈发(fā)充足，国内消费以及印度消(xiāo)费(fèi)暂无明显增量，因此，当前棕(zōng)榈油(yóu)远端继续维持逢高(gāo)空配思路(lù)。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存较高，产(chǎn)区库存较(jiào)低(dī)，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国内(nèi)，远月进口利润倒挂(guà)维持(chí)在-300附(fù)近。但是4月18日给出了进口(kǒu)利润，新增8—9月(yuè)买船6船(chuán)。海关数(shù)据显示，3月份(fèn)全(quán)国共进口24度39万吨。近期(qī)消费疲软，去(qù)库不及(jí)预期，终端消费(fèi)仅为弱复(fù)苏(sū)，虽然(rán)短(duǎn)期将(jiāng)会逐步去库，但未来产区压力逐(zhú)步体(tǐ)现，预计(jì)进口(kǒu)利润将会逐步(bù)修(xiū)复，国内也将会不(bù)断买(mǎi)船，基差因此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般(bān)，成交不多，但是(shì)到船迟(chí)滞(zhì)，令港口去库存加快，基(jī)差暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周港口库存继(jì)续小幅去库，现为81.3万吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后续(xù)需继续(xù)关(guān)注实际(jì)消费以及买船情况(kuàng)。”陈界正说(shuō)。

　　菜(cài)油仍然缺(quē)乏上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反弹(dàn)，多个国(guó)家禁止乌克兰出口粮食，价格(gé)冲击减弱，进口(kǒu)加拿大菜籽榨利同样(yàng)亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩(kuò)大至800元/吨左右，华东地区(qū)三级菜油和(hé)一级大豆油现货价差也(yě)扩大至240元/吨(dūn)左右，但(dàn)是自从菜豆油现货价差由(yóu)负转正后，菜油(yóu)成交再度(dù)冷清(qīng)。

　　国泰君安期货农产品分析师(shī)傅(fù)博表示，目前来(lái)看(kàn)，菜油仍然缺乏(fá)上涨的驱动。随着菜油现(xiàn)货价格(gé)跌(diē)至比豆油便宜(yí)，以及(jí)目前(qián)菜油的(de)累库程(chéng)度(dù)还算正常，菜油的利(lì)空阶(jiē)段性算(suàn)是交易充分了。但是，菜油(yóu)的(de)基本(běn)面并未转好。

　　“多个(gè)国家(jiā)生物柴油政策执行不及预(yù)期，对于植物油(yóu)消费增速不(bù)会像之前那么高。欧洲菜籽将于6月(yuè)开始(shǐ)收割，7月出口开始增多，增产(chǎn)背景(jǐng)下可能再度对价格(gé)产生冲击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正(zhèng)分析称(chēng)，从国(guó)内的情况(kuàng)来(lái)看，菜油从2月(yuè)中旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽集(jí)中到(dào)港的影(yǐng)响，上(shàng)周压榨量为10万(wàn)吨，预计后(hòu)续(xù)继续(xù)维(wéi)持高位(wèi)运行。因为进口菜油(yóu)到港(gǎng)，以及压(yā)榨(zhà)厂开机，预(yù)计后续(xù)库(kù)存(cún)将(jiāng)开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库存上周继续(xù)大幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周将(jiāng)会继续(xù)累库(kù)。

　　“从现在的采购(gòu)情况来看，7—9月每个月的(de)菜籽(zǐ)进口量要比3—6月少，但是(shì)每个月(yuè)维持在(zài)24万吨以上的(de)水平，而且菜油进口量预计会维持高位，特别是6—7月份的(de)菜(cài)油进口量预计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数，总体(tǐ)来看，菜油(yóu)的供应并没(méi)有大幅收缩(suō)的(de)预期。同时，菜油的需求还受到棉油(yóu)、玉米(mǐ)油等其他小油种的(de)影响，菜油价格需要保持竞争力，要(yào)维持和豆油的低价差来刺激需求(qiú)。”傅博说。

　　展望后市，陈(chén)界正认为，前期(qī)菜油的进口盘面利润打开，未来菜油(yóu)将(jiāng)不断到港。欧(ōu)洲受到菜油供应压力的影响，现货价格维持(chí)弱势，进口端带动国(guó)内盘面(miàn)偏弱。全球(qiú)菜籽供应恢复格(gé)局较为(wèi)明确，后期国内的供应也会愈(yù)发宽松(sōng)。近端菜油继续维持逢高抛空的(de)思路(lù)。后(hòu)续需(xū)要重点关注加拿大新一季菜(cài)籽播种生长(zhǎng)情况(kuàng)。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关注国际(jì)市场的(de)菜籽(zǐ)和菜油供应情况，关注(zhù)是否会有(yǒu)新增供应或者(zhě)上游(yóu)成本端的(de)变化因素的影(yǐng)响；另一方面(miàn)，要关注(zhù)国内菜(cài)油的(de)累库情(qíng)况和(hé)国(guó)内豆油(yóu)的价格，预计(jì)接下来一段(duàn)时间，国(guó)内菜油价格会(huì)跟随豆(dòu)油(yóu)价格波动。

　　供需格局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市场还(hái)在担忧进口大(dà)豆CIQ事件(jiàn)导(dǎo)致周(zhōu)度(dù)压榨偏低(dī)，4月19日华南油(yóu)厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆续恢复，下周开始周度压榨量明(míng)显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到(dào)7月上(shàng)旬，预(yù)计大(dà)豆到港量接近3000万吨，几乎(hū)是历史同期最高的进口量，所以预计大(dà)豆压榨量(liàng)将(jiāng)从目前的150万(wàn)吨/周大(dà)幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量(liàng)将从(cóng)每周的28.5万吨(dūn)增(zēng)加到34万—38万吨，并且可能将持续(xù)2个月(yuè)以上。

　　“随着(zhe)大(dà)豆不断(duàn)过关(guān)，部分工厂预(yù)计逐步恢复(fù)开机。当前已公布拍(pāi)储(chǔ) 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右，压榨量较上(shàng)周提升较(jiào)多。由于部分工厂仍处于缺豆停(tíng)机状(zhuàng)态，预计短期开机(jī)继续位于(yú)低位，下(xià)周开机预计将会继续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维持在(zài)历史同期(qī)低位，预计下周将(jiāng)会继续累库。现(xiàn)货市场乏善可陈，预计本(běn)周全(quán)国(guó)大豆(dòu)压(yā)榨量将(jiāng)升至150万吨，豆油(yóu)供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的(de)需求并不乐(lè)观。傅博表示，目前(qián)，豆(dòu)油现货价格比棕榈(lǘ)油和菜油价格贵，随着(zhe)华东、华北地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替代增加(jiā)，西南地区菜油(yóu)对(duì)豆(dòu)油的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆油需求也会因为(wèi)豆(dòu)油价格过(guò)高而减少。

　　“豆(dòu)油需求暂乏亮点，下游节(jié)前备(bèi)货(huò)不积极，贸易商采(cǎi)购心态谨慎(shèn)。预计 5月上旬(xún)供应(yīng)将会逐步转向宽松转变(biàn)。后期需(xū)要重点关注南国内大豆到(dào)港通关以及整(zhěng)体的开机情况。新一季美豆的播种生长情况将决定(dìng)豆油(yóu)盘(pán)面的相对强弱。”陈界正说蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁(shuō)。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而(ér)需求偏弱，再加(jiā)上进口大豆成(chéng)本下(xià)行，豆油基(jī)本面从(cóng)目前的低(dī)库存(cún)、高(gāo)基差，转变为(wèi)累库加基(jī)差下行的预期，即豆油的基本面转差。而(ér)同时(shí)，4—6月份的(de)棕(zōng)榈(lǘ)油是降库预期，菜油前(qián)期已(yǐ)经(jīng)对自身的供应压力(lì)进行了一波交易，目前走势跟随豆油(yóu)波动。因此，阶段(duàn)性来看，供应(yīng)的边际变化和(hé)需(xū)求预期都预示豆油可能是(shì)未来一段时间三大油(yóu)脂中最弱的(de)。

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