随(suí)着公募基金(jīn)2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知(zhī)名(míng)基金经理调仓换股以及对后(hòu)市看法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华(huá)基金李晓(xiǎo)星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用(yòng)场景值得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯(féng)明(míng)远(yuǎn)一季(jì)报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公(gōng)司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回暖(nuǎn)，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。会(huì)继续在新 能(néng)源、科(kē)技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基(jī)本面扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自(zì)下(xià1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少)而上挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今(jīn)日，中泰(tài)资管姜诚(chéng)、中(zhōng)信保诚基(jī)金王睿(ruì)等人也(yě)发布了一季(jì)报，均(jūn)谈到了(le)自己对AI领域的密切关注，但(dàn)观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙(lóng)头新进成(chéng)为(wèi)第一大(dà)重仓股

　　李晓星一季度大幅调(diào)入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季(jì)报数据显示，从银华基(jī)金李晓星在管(guǎn)的10只基金来看，整体基(jī)金仓位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银(yín)华大盘(pán)定开、银华丰享一年持有、银华心(xīn)选一年持(chí)有A 在今(jīn)年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的是银(yín)华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华(huá)心佳两(liǎng)年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华(huá)心(xīn)兴三年持有(yǒu)A 则在一(yī)季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅(fú)度最大的是银华(huá)心(xīn)兴三年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星(xīng)旗下基金产品大(dà)幅(fú)提高了(le)港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代表作(zuò)银华中(zhōng)小盘为例，前十(shí)大重仓(cāng)股变(biàn)动较大(dà)。今年(nián)一季度，立讯(xùn)精密、金山(shān)办公(gōng)、用(yòng)友网络、中科创达、中微公司(sī)、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立(lì)讯(xùn)精(jīng)密成为第(dì)一(yī)大重仓股，截至(1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少zhì)一季报，该(gāi)基金(jīn)持有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基金还(hái)增持了精测电子(zi)，较去年底(dǐ)增(zēng)加了16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿(yì)元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值(zhí)得注意的是(shì)，上(shàng)述“进(jìn)新”个股大(dà)多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁(níng)德时代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶(jīng)科(kē)能源(yuán)、海光(guāng)信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该基金减持紫光国微、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季报中，李晓(xiǎo)星再(zài)次(cì)用“千字小作文”表达了自己对市场的(de)看法(fǎ)，基金君为(wèi)大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年(nián)国内的宏(hóng)观(guān)判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调(diào)整继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身实力的不断增强，国际(jì)伙伴跟我(wǒ)们的利(lì)益共同点变多，国际(jì)形势相对之前(qián)会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度(dù)市场最火热的(de)方(fāng)向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又一革(gé)命性的技(jì)术，现(xiàn)象级应用(yòng)推出后，国内(nèi)外各巨(jù)头加速入局。需要关注(zhù)的是，AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波(bō)动(dòng)。投资机会(huì)上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力(lì)产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维持看好国产替(tì)代方向，集中在半导体设备(bèi)、材料、零部件(jiàn)环节，中长期 看，伴(bàn)随国产供(gōng)应商积极(jí)验证导入(rù)，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度提速。在(zài)景气复苏(sū)方向，我们(men)的看(kàn) 法(fǎ)边际(jì)转向(xiàng)积极，全球半导体(tǐ)下(xià)行周期接近(jìn)尾(wěi)声，经历了过去(qù)几个季度的(de)去库存(cún)，有(yǒu)望在(zài)今年下 半(bàn)年重(zhòng)启上行(xíng)周期，向(xiàng)上弹(dàn)性(xìng)取决于下游需求恢复的力(lì)度，数据(jù)中(zhōng)心(xīn)有望率先(xiān)回(huí)暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会。

　　新能(néng)源板(bǎn)块是一(yī)季度被市场(chǎng)抛弃较多的板块，交易占(zhàn)比和估值(zhí)已经处(chù)于历史偏低的(de)位置。只是市场对于(yú)上(shàng)涨(zhǎng)的标的更多(duō)地关注利好，对于下(xià)跌的板块更多地关(guān)注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于新(xīn)能(néng)源板块的担(dān)忧讨论，更多(duō)是对于一个下跌板块的应激式反应(yīng)。在(zài)去年(nián)的中报(bào)中，我们(men)曾经提到(dào)了新(xīn)能源板块的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过(guò)大半年的消(xiāo)化后，在这个估(gū)值分位以及股价位置下，我们认为新能源板块(kuài)的风(fēng)险(xiǎn)因素已经充(chōng)分释放(fàng)，目(mù)前这个时间段，具有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车(chē)、风光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯(féng)明远(yuǎn)继(jì)续加仓新(xīn)能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金(jīn)平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选(xuǎn)A的股票仓位从去年底75.82％上升到今年一(yī)季(jì)度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳科技创(chuàng)新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能(néng)源产业(yè)为例，该(gāi)基金一季(jì)度增持璞泰(tài)来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列(liè)第一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科(kē)达(dá)利(lì)、中伟股份、宁德(dé)时(shí)代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最(zuì)大的是(shì)中伟股份，今年一季度较去年底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有市(shì)值2.16亿元(yuán)，为例第(dì)5大重仓股。

　　其(qí)中(zhōng)，中伟股(gǔ)份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技(jì)为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比(bǐ)亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其(qí)中，减持幅度最大的是(shì)天齐锂业，今年一(yī)季度较去年底减持了24.23％，目前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓(cāng)股。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股市场(chǎng)经(jīng)历了(le)疫情复(fù)苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大(dà)家(jiā)“强(qiáng)复苏”的预期 中趋(qū)于(yú)明显的回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担(dān)忧，随后又出现了显著的回调(diào)，从而总(zǒng)体(tǐ)呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资(zī)主(zhǔ)要聚焦在新能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高(gāo)端制造(zào)等新兴产(chǎn)业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概(gài)念的创新，以及半导体 和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们(men)会继续在(zài)新 能源、科技、高端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实(shí)的(de)优质个股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中信(xìn)保(bǎo)诚基金权(quán)益投(tóu)资部总(zǒng)监王睿在一(yī)季(jì)报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一个温(wēn)和复苏的(de)通(tōng)道，在(zài)海外加息进入尾声后(hòu)，社(shè)会流动性将相对宽松(sōng)，宏观及货币环境有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的(de)开展，二季度指数仍有(yǒu)可能(néng)会是震荡(dàng)上行的态(tài)势。

　　一季度(dù)，王睿减表(biǎo)示持了部分短(duǎn)期达(dá)到目标价的相关品种，并根(gēn)据收益率(lǜ)预期的变化调整了(le)一部(bù)分科技(jì)持仓。具(jù)体来看，以其代(dài)表(biǎo)作中信保(bǎo)诚创(chuàng)新(xīn)成长为例，该基金(jīn)在一季度增持了晶盛机(jī)电(diàn)、TCL中环、当升(shēng)科技、中(zhōng)航光电(diàn)等(děng)个股，人福医药(yào)“新(xīn)进(jìn)”前(qián)十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示，对于(yú)人工(gōng)智(zhì)能这一非常宏大(dà)的(de)命题，他目前(qián)持谨慎(shèn)乐(lè)观的态度(dù)。首先(xiān)我们相(xiāng)信这是一项会对目(mù)前(qián)的生产(chǎn)和生活方式带(dài)来重(zhòng)大变(biàn)化的技术变革，值(zhí)得我们投入(rù)非常多的(de)精(jīng)力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评估(gū)这(zhè)项技术革命给具(jù)体公司(sī)和行(xíng)业格局带(dài)来的(de)影响，也不(bù)能给出大部(bù)分(fēn)公司一个相(xiāng)对清(qīng)晰的定价，因此我们一(yī)季度暂时还(hái)没(méi)有明显增(zēng)加相关的(de)持(chí)仓(cāng)。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的(de)电(diàn)动车和光伏(fú)表现不佳(jiā)，受到了一些短期因(yīn)素(sù)的干(gàn)扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动(dòng)。投(tóu)资者预期变化导(dǎo)致(zhì)部分个股出现了较大回调(diào)，目(mù)前行业整体估值水(shuǐ)平(píng)处(chù)于历史较低位置，而(ér)这(zhè)两个行业未(wèi)来的发展(zhǎn)方向还是相对比较确定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平的一(yī)天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰(tài)资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也发布了(le)一季报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季(jì)度(dù)的(de)市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即(jí)市(shì)场是(shì)难以预(yù)测(cè)的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块，AI或许是科(kē)技发(fā)展(zhǎn)进(jìn)程中最重要的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业(yè)链不同环节之(zhī)间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多(duō)快提(tí)升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人(rén)不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告(gào)诉我(wǒ)们，价值会随着时间(jiān)增(zēng)长，而(ér)非随(suí)着利润波动(dòng)。所以(yǐ)在海(hǎi)量信息中(zhōng)，我(wǒ)们(men)需(xū)要重点关注(zhù)长期因素(sù)，淡化短期因素(sù)。人工(gōng)智能(néng)的发展是一(yī)个长期因素，我们(men)还(hái)没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能(néng)低的价格(gé)买尽可能好的资(zī)产，是我们的投资目标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持得长、平均净(jìng)资产收益率(lǜ)高，以及(jí)在好的公(gōng)司治理加(jiā)持下能(néng)够把长期利润转化为诱人分红。所以(yǐ)，我们(men)会一如既往(wǎng)，不去猜测(cè)和(hé)追(zhuī)逐市(shì)场热点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚(chéng)代表作(zuò)中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表作为例，该基(jī)金在一季度(dù)减持了中国建筑(zhù)、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增(zēng)持了工商(shāng)银(yín)行、建发股份、招商银(yín)行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表示，自己的(de)组合没(méi)有大的变(biàn)化，是因(yīn)为长期观点没(méi)有大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当(dāng)前市场提供(gōng)的(de)较低(dī)估值(zhí)水平(píng)，让我们可以在(zài)热点(diǎn)不断切换的(de)市(shì)场中(zhōng)保持平和。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要随时准备(bèi)证伪自己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少