券商研报近期指(zhǐ)出(chū)，AI领域(yù)对算力的需(xū)求不断(duàn)提(tí)高，推动了以(yǐ)Chiplet为代表的(de)先进封装技术的快(kuài)速发展，提升(shēng)高性能导热材(cái)料需求来满足(zú)散热需求(qiú)；下游终端应用领(lǐng)域的发展也带动了导热(rè)材料的需求增加。

　　导热材料分类繁多，不同的导(dǎo)热材料有不同的特点和应(yīng)用场景。目前广泛(fàn)应用的导(dǎo)热材料有合成石墨(mò)材料(liào)、均热板（VC）、导热填隙材料(liào)、导热凝胶、导热硅脂、相变材(cái)料等。其中合成石(shí)墨(mò)类主要是用于均热；导热(rè)填隙材料(liào)、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂和(hé)相(xiāng)变材料主(zhǔ)要用(yòng)作提升导热能力；VC可以同时起到均热和导热(rè)作用(yòng)。

　　中信证券(quàn)王喆(zhé)等(děng)人在4月26日发(fā)布的研报中表示，算力需求提升，导热材(cái)料(liào)需(xū)求有望放量。最先(xiān)进(jìn)的NLP模型中参数的数量呈指数级增长，AI大模型(xíng)的持续(xù)推出带动算力(lì)需(xū)求放量。面对算(suàn)力(lì)缺口，Chiplet或(huò)成AI芯(xīn)片“破局”之(zhī)路。Chiplet技术是提升芯片集成(chéng)度的(de)全新(xīn)方法，尽可(kě)能(néng)多在物理距离(lí)短的范(fàn)围内堆叠大(dà)量芯(xīn)片，以使得(dé)芯片间的信(xìn)息传输速度足够(gòu)快。随(suí)着更多(duō)芯片的堆叠，不断提(tí)高封(fēng)装密度已(yǐ)经成(chéng)为(wèi)一种趋势(shì)。同时，芯片和封装模组的热通量也不断増大(dà)，显著提高导热材(cái)料需求(qiú)。

　　数据中(zhōng)心(xīn)的算力需求与日俱增，导(dǎo)热材料需求会提升(shēng)。根据中国信通院发布的《中国数据(jù)中心能耗现状白(bái)皮书》，2021年，散热(rè)的能耗占数据中(zhōng)心(xīn)总能耗的(de)43%，提高散热能力最(zuì)为紧迫。随(suí)着AI带(dài)动数据中心产业进一步发展，数据(jù)中(zhōng)心单机柜(guì)功率将越来越(yuè)大，叠加数据中心机架数的(de)增(zēng)多，驱(qū)动导热材料需(xū)求有(yǒu)望(wàng)快速(sù)增长。

　　分析师表示，5G通信基(jī)站相比于4G基站功耗更大(dà)，对于热管(guǎn)理的要求更(gèng)高。未来(lái)5G全球建设会为导热(rè)材料带来(lái)新增量(liàng)。此(cǐ)外(wài)，消费电子在实现智(zhì)能化的同时逐(zhú)步向轻薄化、高(gāo)性能和多(duō)功能方向发展(zhǎn)。另外，新(xīn)能源车产销量不(bù)断提(tí)升(shēng)，带动导热材料需(xū)求。

　　东方证券(quàn)表(biǎo)示，随着5G商用化(huà)基本普及，导(dǎo)热材料(liào)使(shǐ)用领域(yù)更加多元，在新能源汽车(chē)、动力电(diàn)池、数据中心等领域运(yùn)用比例逐步增加，2019-2022年(nián)，5G商用化带动我国(guó)导热材料市(shì)场规(guī)模年均复合增长(zhǎng)高达(dá)28%，并有望(wàng)于24年达到(dào)186亿(yì)元(yuán)。此外(wài)，胶(jiāo)粘剂、电(diàn)磁(cí)屏蔽(bì)材料、OCA光学胶等(děng)各类功能(néng)材料市(shì)场规模均(jūn)在(zài)下游强劲需(xū)求(qiú)下呈稳步上升之势(shì)。

　　导(dǎo)热材料产业链主要分为(wèi)原材料、电磁屏蔽材料、导热器件(jiàn)、下游终端用户四(sì)个(gè)领域。具体来看，上(shàng)游(yóu)所涉及的(de)原(yuán)材料主要(yào)集中在(zài)高分子(zi)树(shù)脂、硅(guī)胶块、金(jīn)属材料及(jí)布料等。下游方面，导热材料通常需(xū)要与一些(xiē)器(qì)件结合，二次开发形成导热器件并最终(zhōng)应用于消费电池(chí)、通信基(jī)站(zhàn)、动力电池等领域。分析人士指出，由于导(dǎo)热材(cái)料在终端的(de)中的成本(běn)占比并(bìng)不高(gāo)，但(dàn)其扮演(yǎn)的(de)角色非(fēi)常重要(yào)，因而供(gōng)应(yīng)商业绩(jì)稳定性好、获利(lì)能(néng)力稳(wěn)定。

　　细分来看，在石墨领域有布局(jú)的上市(shì)公司为中石科技、苏(sū)州天(tiān)脉；TIM厂商有苏州天脉(mài)、德(dé)邦科技、飞荣(róng)达。电磁屏蔽(bì)材料有布局的上市公(gōng)司为长盈精密、飞荣达、中石科技；导热器(qì)件有布(bù)局(jú)的上市公司(sī)为(wèi)领益智造、飞荣达。

　　在导(dǎo)热材(cái)料领(lǐng)域(yù)有新增项目的上市公司为德邦科(kē)技、天赐材(cái)料、回天(tiān)新材、联瑞新(xīn)材、中石(shí)科技、碳元科技。

　　王喆表示，AI算(suàn)力赋能(néng)叠加下游(yóu)终端(duān)应用升级(jí)，预计2030年全球(qiú)导(dǎo)热材料市(shì)场空间将达到 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域(yù)，建议关注具有技术(shù)和先发(fā)优势的公司德邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯(xī)科技等。2）目前散(sàn)热材料核心材(cái)仍然大量(liàng)依靠进口，建议关注突(tū)破(pò)核心技术(shù)，实现本土(tǔ)替(tì)代的联瑞(ruì)新材和瑞(ruì)华泰(tài)等。

　　值得(dé)注意的是，业内人(rén)士表(biǎo)示，我国外导热(rè)材料发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心原材(cái)料我国技术(shù)欠缺，核心原材(cái)料绝大部分得依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 妩媚的意思怎么解释，妩媚的意思是什么解释