近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动自(zì)律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国(guó)银行(xíng)间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生(shēng)银(yín)行承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交易商协会通过深入调(diào)查发现，大(dà)连(lián)银(yín)行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或(huò)流(liú)于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式参与债古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么券(quàn)代持交易链条，交易笔数和(hé)金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多(duō)期债(zhài)务(wù)融资工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四平市(shì)城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协(xié)会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的(de)数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律师事务所、2家其他古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么类型机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他投(tóu)资人(rén)的(de)正常投(tóu)标(biāo)，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示(shì)，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高(gāo)市(shì)场流动性、促(cù)进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么激烈(liè)，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国(guó)有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的(de)良性竞争生态。

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