中国金融行业加(jiā)速(sù)对(duì)外(wài)开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利(lì)，另外(wài)5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批(pī)成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并，两家(jiā)国(guó)际金融巨头均在国(guó)内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家(jiā)外资控(kòng)股券商面临(lín)的“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍是业(yè)内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深(shēn)入财富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　来看(kàn)详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除了面临行(xíng)业(yè)“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也(yě)同样(yàng)带(dài)来(lái)压力(lì)。

　　日前，中证协(xié)公(gōng)布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村(cūn)东方国际(jì)证券(quàn)则延续(xù)自(zì)成立以(yǐ)来(lái)的(de)亏损状态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的(de)8491万元亏损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持而(ér)成为(wèi)外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证(zhèng)券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会(huì)区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初(chū)完(wán)成工商登记(jì)，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券(quàn)行业营业收入普(pǔ)遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商也难(nán)以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司(sī)建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展(zhǎn)业初(chū)期容(róng)易导致(zhì)亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外(wài)资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还(hái)是(shì)经纪(jì)、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费及佣金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有(yǒu)增无(wú)减，业务(wù)及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导(dǎo)致业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了(le)中(zhōng)国市场这本(běn)经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家(jiā)外(wài)资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业(yè)小(xiǎo)年”可(kě)算(suàn)是相(xiāng)当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人，数量在行业(yè)内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展业的第三(sān)个(gè)完整会计年(nián)度。

　　公(gōng)开信息显示，摩根大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资(zī)股东所持(chí)股(gǔ)权(quán)，成为摩根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续(xù)费净收区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来(shōu)入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，其证券经(jīng)纪(jì)业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务(wù)开展和(hé)运作(zuò)取(qǔ)得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新客户开发稳步(bù)推进(jìn)。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续(xù)关注并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者(zhě)，目标客(kè)群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年(nián)也(yě)取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行(xíng)受让(ràng)两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正(zhèng)式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备(bèi)并参(cān)与了(le)沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成(chéng)合并协(xié)议(yì)，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国(guó)家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的收购(gòu)交易预计在(zài)6月底前完(wán)成。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面(miàn)的合并(bìng)对两家(jiā)外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商在中国展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具(jù)了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协议和合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议和合(hé)并计划的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股(gǔ)份有限公司(sī)下(xià)属控股子公司，未(wèi)来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批的合(hé)资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的(de)对价转让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其来(lái)的(de)瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股(gǔ)权管(guǎn)理(lǐ)规定》，证券公司(sī)股东以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不得(dé)超过2家(jiā)，其中控制证券(quàn)公(gōng)司的(de)数量不(bù)得超过1家。在面临(lín)“一参(cān)一(yī)控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去(qù)一(yī)留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持续(xù)推进(jìn)的基础上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗减持(chí)服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务联动(dòng)等多种(zhǒng)业(yè)务模(mó)式，通过(guò)服务手段的(de)增加及优化，为(wèi)客(kè)户提(tí)供多维(wéi)度、一站(zhàn)式的(de)综合性金融(róng)解(jiě)决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东方国际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定位于“中国(guó)高端(duān)财富人群”，从(cóng)产品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面入手(shǒu)，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高(gāo)华(huá)在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会(huì)核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券自营及代销金(jīn)融产品业务的业务(wù)许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新产品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步赋(fù)能部门(mén)为在(zài)岸客户(hù)提(tí)供财(cái)富管理综合(hé)解决方案，丰富客户(hù)产品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展(zhǎn)境(jìng)内私人财(cái)富管(guǎn)理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品(pǐn)平(píng)台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第三(sān)方金融(róng)产品并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资本市(shì)场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造(zào)私人财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务，这在具(jù)备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海(hǎi)证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客(kè)户综(zōng)合财富管(guǎn)理业务的运作。私人(rén)财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海证券(quàn)为(wèi)平台(tái)，依托汇丰环球私(sī)人(rén)银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客户及其(qí)家族提供专(zhuān)业、多元及定制化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与(yǔ)4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合作(zuò)。同(tóng)时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政举措(cuò)，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进一步完善投资(zī)解(jiě)决方(fāng)案和财富规划方面的业(yè)务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上(shàng)架(jià)多支(zhī)产(chǎn)品为客(kè)户在(zài)同(tóng)一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大，各(gè)外资金融机构(gòu)加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注册地为(wèi)北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管理（限于从(cóng)事(shì)资产证券化业(yè)务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的(de)是，渣(zhā)打证(zhèng)券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上(shàng)不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申(shēn)请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批(pī)阶段。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和(hé)青岛意才(cái)证(zhèng)券(quàn)已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席易会满等先后(hòu)在京会(huì)见美国桥水基(jī)金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国(guó)际(jì)金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机构负责人(rén)普遍(biàn)表示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经济(jì)的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对外开放(fàng)稳步推进，为国(guó)际金融机构(gòu)和全(quán)球投资(zī)者带来了实实(shí)在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资(zī)券(quàn)商的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华(huá)展业便利度(dù)不断(duàn)提升(shēng)，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等(děng)加速(sù)布(bù)局，全力(lì)抢滩中国(guó)证券(quàn)市(shì)场，对(duì)本土证券公司既带来了(le)国(guó)际(jì)金融机构(gòu)全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形成的(de)冲(chōng)击，也(yě)带来(lái)了通过与(yǔ)国际金融机构直接(jiē)合作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初(chū)步(bù)形成(chéng)，金融(róng)科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的变革(gé)和重塑不断(duàn)深(shēn)化(huà)，外资券(quàn)商市(shì)场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来