民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么)对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企白玉髓越戴越穷是真的吗，白玉髓的寓意是什么业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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