AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人(rén)全市(shì)场的目(mù)光。

　　随(suí)之而来的是(shì)，不仅不少上(shàng)市(shì)公(gōng)司宣(xuān)布试水人(rén)工智能、基金经理开始布局(jú)AI概念(niàn)，也有基金公(gōng)司尝试(shì)以AI试(shì)水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季度报中，无(wú)论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金经理均谈及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带(dài)来(lái)的(de)颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部(bù)分季报(bào)用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱乐公布2023年一季(jì)报，引人关注(zhù)的是，季(jì)报中部分(fēn)内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能对各个行业的(de)改变，比(bǐ)如(rú)医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护和可持(chí)续发展，以及新能源开发(fā)和利用等领域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人工(gōng)智能领域的快(kuài)速(sù)发(fā)展为全球带来无数机遇(yù)和(hé)挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响我(wǒ)们(men)的(de)生活方(fāng)式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完(wán)善的法律法规和伦理准则，以保护个人(rén)隐私、确(què)保(bǎo)数(shù)据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的(de)机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重(zhòng)在季报中(zhōng)也(yě)明确(què)表示(shì)，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个行(xíng)业(yè)的改变(biàn)。他还专门(mén)谈(tán)及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人(rén)工智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互(hù)联网行业。数字(zì)化的(de)核(hé)心逻(luó)辑(jí)是提高效率，而高质(zhì)量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行(xíng)业的(de)观点时，他(tā)针对半导体、数字(zì)化、互联网平(píng)台等提出自己想法。说到数字化时，表示(shì)其本质是利用(yòng)技术(shù)的手段，提升组(zǔ)织(zhī)信息计算(suàn)、存(cún)储、传(chuán)播的效率，这是一个(gè)长期(qī)向上的类消(xiāo)费行(xíng)业，在美国是一个和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的产业(yè)。在中国，依然处(chù)于产业的早期，但是我们可(kě)以看(kàn)到疫情(qíng)背(bèi)景下，大家(jiā)越来越意(yì)识到数字化的重(zhòng)要性(xìng)。而(ér)此轮数字(zì)化(huà)将(jiāng)会和人(rén)工智能深(shēn)度融合，也会给(gěi)中国(guó)公司带来发(fā)展的机会。目前整个板块的估值(zhí)都(dōu)到了历史最低的水平(píng)。

　　此次(cì)是基金(jīn)经(jīng)理首(shǒu)次利用人工智能(néng)完(wán)成季报，也显示出(chū)人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)确实(shí)开始(shǐ)方方面面开(kāi)始(shǐ)影响我们的(de)生活(huó)、工作(zuò)等(děng)，是一个历史性大浪潮(cháo)。此前(qián)，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投(tóu)资者教育基(jī)地宣布成(chéng)为(wèi)百(bǎi)度(dù)文心一言首(shǒu)批生态合作(zuò)伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地(dì)也将通过百(bǎi)度智能云接(jiē)入文(wén)心一(yī)言能力，致(zhì)力于(yú)创新(xīn)投资(zī)者关系管理新模式(shì)，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为(wèi)一季(jì)度(dù)市场热点，不少基金经(jīng)理选择了积(jī)极(jí)参与布局，其(qí)中，除了科技(j林心如生肖，林心如生肖属什么ì)成长派(pài)基(jī)金(jīn)经理，也(yě)不(bù)乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉(jiā)实文体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行了(le)一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工(gōng)智能(néng)的计算机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余(yú)神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向上(shàng)，坚定看好人(rén)工智能对各个行(xíng)业的改变。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平(píng)台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力会重(zhòng)新成为最(zuì)重要的(de)增长要素。另外，我们(men)依(yī)然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特(tè)别是软件和互(hù)联网(wǎng)领域的(de)机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在(zài)嘉(jiā)实基金科(kē)技成长团队(duì)中，有不(bù)少基金经理明(míng)确看好人工智能带来(lái)的(de)投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金(jīn)经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处(chù)于估值、机(jī)构持仓的历(lì)史底部的位置。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数字(zì)化、智能化等长期(qī)需求(qiú)刺激下将迎来3年(nián)以上的景(jǐng)气(qì)周期，也是为数(shù)不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有巨大成(chéng)长空(kōng)间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新(xīn)周期的序(xù)幕，带来以十年为维度(dù)的产业变革机会(huì)，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏和(hé)业绩修(xiū)复，以软件计算机为代(dài)表的科(kē)技板块内会持续(xù)有(yǒu)个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能(néng)源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人(rén)工(gōng)智能和(hé)可再生能源(yuán)将构成未来社会的基(jī)石。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的(de)进入(rù)，未来新(xīn)的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(林心如生肖，林心如生肖属什么jìn)行(xíng)精(jīng)选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合(hé)润前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退(tuì)出。其中，澜起科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年(nián)末的(de)0持仓，直接(jiē)买到了(le)十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的(de)重仓(cāng)股(gǔ)上，也体现了(le)对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的万家(jiā)品质生活在一季度也进(jìn)行了调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业结构(gòu)占比，减持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大持仓(cāng)，产(chǎn)品(pǐn)总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零(líng)、金山办公(gōng)、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于(yú)调(diào)仓TMT行(xíng)业的原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于(yú)对(duì)未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄(líng)化与经济发展模(mó)式(shì)转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)的核心在于全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好云计算、大数据(jù)、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产(chǎn)业(yè)逻辑，通过信息技术全(quán)方位赋能(néng)传统行业，从生产和(hé)服(fú)务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的(de)通信(xìn)网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等(děng)，这是一个系统性工(gōng)程，产(chǎn)业(yè)空间(jiān)较大、持续(xù)时间较(jiào)长，是未来(lái)具有成(chéng)长性(xìng)的行业之一。”莫海(hǎi)波表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基金权益(yì)投资部总经理陶灿管理(lǐ)的(de)基(jī)金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如，建信智能(néng)生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了(le)制(zhì)造业(yè)、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的配置，特(tè)别是重点布(bù)局(jú)了人工智能技(jì)术创新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对人工智能的重视，但一季度并未(wèi)加入对(duì)于AI领域(yù)的布局阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科(kē)技(jì)板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更(gèng)具现实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领(lǐng)域得(dé)到了极大的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通(tōng)用性。这(zhè)属于(yú)科(kē)技史上(shàng)的一次重大创新，未来多个(gè)行业将极大(dà)受益于这一(yī)技术的应用和(hé)普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该更加重视这一领(lǐng)域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻(zhēn)远回报一(yī)季(jì)度前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚(jiān)持(chí)低估值价(jià)值投资(zī)理(lǐ)念的丘栋荣在(zài)一季(jì)报中也提到(dào)了(le)对(duì)AI的看(kàn)好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜少(shǎo)见到对(duì)相关(guān)板块的布局。他表示，除复合国(guó)家安全自主可控和产业趋势外(wài)，今年市(shì)场高度(dù)关注的以ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望(wàng)开启新一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生(shēng)更(gèng)大、更(gèng)持久的需(xū)求(qiú)拉(lā)动(dòng)，因(yīn)此，计算机、电子等偏成长行业的(de)部分(fēn)成长股是未来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基(jī)金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非理性(xìng)行为，就如同去年三季度半导体(tǐ)及(jí)医药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我(wǒ)们这时(shí)反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的(de)技术要素(sù)革(gé)命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技(jì)浪(làng)潮带(dài)来的全球繁(fán)荣的开端(duān)。作(zuò)为成(chéng)长投资者，会积极学习(xí)和(hé)拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她同时表示(shì)，也会(huì)努力在火热的(de)行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑(duì)现长(zhǎng)期业绩的投资机(jī)会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨(jǐn)慎，他(tā)表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也(yě)必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续(xù)波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不(bù)少人工智(zhì)能相关的标的(de)，在一季度(dù)对TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在(zài)的配置大概率少于(yú)市场平均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超(chāo)过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代表(biǎo)了(le)主线行情的确立，但我们还(hái)是(shì)认为太(tài)阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在(zài)银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度(dù)的市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证了一个道(dào)理，即市(shì)场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，这在今年初(chū)是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比去年初(chū)我们想象(xiàng)不到俄(é)乌冲突，和(hé)后(hòu)来(lái)的疫情。”中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节之间将如何分配？市场当前认为(wèi)的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水平达到(dào)了什么程度(dù)，以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人(rén)工智(zhì)能的发(fā)展是(shì)一(yī)个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回(huí)避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 林心如生肖，林心如生肖属什么