民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(li俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么àng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会俯首甘为孺子牛的含义是什么意思，俯首甘为孺子牛的上句是什么反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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